全球核心宽基指数基金一览表，（61指数估值表09.21）

全球核心宽基指数基金一览表，（61指数估值表09.21）

2024-11-10 01:08

图文 | 六亿居士

各位早：

经过近两年的加息，当前美联储利率为5.25%-5.50%，处于近年高点。今天凌晨2点，美联储议息，市场预测大概率保持当前利率，小概率增加25BP。这一轮加息周期已进行一年半，市场估计加息周期将持续到2024年初，然后开始转向。

（图1：美联储利率近5年趋势图）

市场预测：9月21日凌晨2点议息，保持既有利率。

市场预测：11月2日，32.4%的概率加息25基点。

从2024年开始，开始逐渐转向，开始从加息周期转向为降息周期。

市场预测：2024年3月21日议息，有13.2%概率出现第一次降息。

据历史数据统计，美联储利率水平与全球股市表现呈负相关，在过去的三次美联储加息转向降息的过渡阶段，全球股市表现亮眼。

反之，在美联储加息的过程中，会对全球股市产生重大抑制，尤其是成长板块受压更明显。纳斯达克在2022年下跌-33.10%，标普生物科技指数自13557.72点跌至当前的5920.58点，A、H股的成长板块同样出现巨大回撤。

因此，在美联储议息进入顶部区间后，我们可以提前储备一定比例的粮草，基于全球主要市场的估值情况，根据需求、拉开时间，逐渐补齐“国内海外齐飞”中的海外指数部分。

海外宽基指数的数据源相对匮乏，61集合了很多工具，整理了这一份表，以供大家参考。

从海外宽基指数的选择来说，首选还是标普500和纳斯达克100，第二梯队可以选择日、德、英、法等发达国家、成熟市场的核心宽基，目前国内也有跟踪的基金。

不过大幅反弹之后，纳指100和标普500的估值均进入较高估值阶段，现在不是一个介入的好时机，建议等等。

发展中与新兴市场的指数，不能说不好，机会一样很多，但对投资者的要求更高，心里要有数。

目前部分国家和地区的指数缺乏相应跟踪的基金，后续61会更换指数或继续跟踪，逐渐完此表。

风险提示：海外指数涉及不同国家和地区、不同市场规范，涉及经济结构、发展趋势、汇率、货币政策、市场制度等一系列问题，需要谨慎而行。

1、标普500：首选还是博时的513500，国内最早的标普500跟踪基金，规模最大。从近一年超额看，低于南方刚发布的513650，但南方这个成立不足半年，可以再观察一二。

2、纳斯达克100：首选华夏的513300或广发的159941和国泰的513100，华夏超额明显优于其他场内ETF，而广发和国泰的规模足够大。

今年发行了很多纳斯达克100的跟踪基金，这类新发行的基金受建仓时间等影响，出现了收益率不及基准收益率的情况，不过随着时间推移，后续倒不会出现如此巨大的落差。

一般来说，新发行的指数或基金，最起码先看半年再说，除了没得选外，选规模合适、业绩稳健、费率低廉、跟踪紧密且知名的老基金，不会吃亏。

3、富时100：没得选，目前国内仅有建信和华宝跟踪，但华宝的规模太小了。建信AC类合并之后接近1亿门槛，堪堪能投。

4、法国CAC40、德国DAX：均只有华安跟踪，也省去了选择的烦恼。

5、日经225：作为今年的黑马，日股市场近期很火，但其实当前的估值已经不是很合适介入。基金选择上，选择工银瑞信的159866，规模最大、超额最高，也省去了权衡的烦恼。

国外指数的数据相对匮乏，俄罗斯、印度、越南、新加坡、澳大利亚和新西兰等国家的宽基指数，61还在寻找和复核中，大伙有好的推荐和建议可以随时留言。

随着中国10年期国债收益率上扬，虽然A股缩量微跌，格雷厄姆指数（股债性价比）反而稍稍回落至2.18。全市场处于低估，但不到非常低估。

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今晚（9月20日）没精力再熬议息的结果，从预测数据看，大概率是不加息，但各种狠话说一堆。加息与否不改加息进程近顶部的事实，长则3个季度，短则半年，美联储大概率会掉头。

结合国内的8月经济恢复的数据，A股整体较低的估值，站在目前交易量新低的当下，61反而对未来有些期待。

索性在底部再折腾个大半年，等“经济复苏+利率见顶+估值较低”三维共振，挺好。

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